Французский оператор кабельного телевидения Numericable в среду размещает облигации на 8,4-8,5 млрд евро (до $11,8 млрд), сообщают Financial Times и The Wall Street Journal, - это рекордная эмиссия облигаций со спекулятивным рейтингом. Спрос на бумаги Numericable среди европейских и американских инвесторов оказался достаточно высоким для того, чтобы компания увеличила объем предложения с первоначальных 6 млрд евро, говорят источники газет.
Средства нужны Numericable для финансирования сделки по выкупу SFR, второй по размерам телекоммуникационной компании во Франции. Numericable - французская «дочка» европейской телекоммуникационной группы Altice, которая ранее выиграла борьбу за выкуп у Vivendi контрольного пакета акций SFR. Размер этой сделки составит 17 млрд евро, и, чтобы помочь привлечь средства для ее финансирования, Altice также планирует выпустить облигации на 4 млрд евро.
Размещением бондов Numericable занимаются банки JPMorgan, Deutsche Bank и Goldman Sachs. Столь крупный выпуск им пришлось разбить минимум на два этапа, часть бумаг предполагается номинировать в долларах США. Доходность выпусков составит около 5 и 6,5%, рассказал WSJ банкир, работающий над сделкой. Из-за размера сделки Numericable приходится платить дополнительную цену: составляемый Markit индекс показывает, что средняя доходность номинированных в евро корпоративных облигаций со спекулятивным рейтингом сейчас немного превышает 4%.
Как ожидается, Moody’s Investors Service присвоит облигациям Numericable рейтинг Ba3, на три пункта ниже инвестиционного уровня, сообщает WSJ.
По данным Dealogic, крупнейшим размещением облигаций со спекулятивным, или «мусорным», рейтингом на данный момент является состоявшийся в сентябре 2013 г. выпуск бумаг американского мобильного оператора Sprint на $6,5 млрд. Помимо мирового Numericable побьет и рекорд этого года, который принадлежит мобильному оператору Vimpelсom. В начале апреля его итальянское подразделение Wind Telecomunicazioni привлекло $5,2 млрд, разместив облигации в евро и долларах. Это была крупнейшая эмиссия бондов со спекулятивным рейтингом в Европе с октября 2006 г., когда нидерландская NXP Semiconductors привлекла сумму в евро, эквивалентную $5,7 млрд.
Крупнейшие выпуски корпоративных облигаций со спекулятивным рейтингом (страна, год), $ млрд