Кагаловский и Гусинский в 2008 году договорились о развитии на Украине кабельного и спутникового телеканала ТВi. В связи с этим была учреждена компания Iota Ventures LLP, 50% которой принадлежали New Media Holding Company LLC (New Media) Гусинского, остальные 50% - Iota LP Кагаловского. Согласно материалам дела, в 2008-2009 годах обе компании инвестировали в проект примерно по 12 миллионов долларов. Одним из поставщиков контента для телеканала стала подконтрольная Гусинскому New Media Distribution Company LLC (NMDC).
Однако летом 2009 года между бизнесменами возникли разногласия. Гусинский предложил Кагаловскому выкупить его долю в проекте, но получил отказ, а к осени 2009 года его собственная доля в ТВi оказалась размыта, говорится в документах. Вслед за этим NMDC обратилась в федеральный суд Нью-Йорка с иском к Iota Ventures о взыскании средств за оказанные услуги. Iota LP, в свою очередь, заявила о нарушении обязательств со стороны New Media и Гусинского. В декабре 2009 года New Media инициировала разбирательство в суде штата против Iota LP, Кагаловского и двух подконтрольных ему компаний - Aspida Ventures Ltd и Seragill Holdings Ltd, которым в результате принадлежали 99% ТВi. Несколько дней спустя NMDC отозвала исковое заявление из федерального суда и обратилась в суд штата.
В сентябре 2012 года Верховный суд штата Нью-Йорка вынес решение, обязав Iota LP и Кагаловского выплатить в пользу New Media 31,7 миллиона долларов. Во вторник американский суд оставил это решение в силе. Также в сентябре 2012 года NMDC было присуждено 4,5 миллиона долларов. Это решение оставлено в силе, но распространяется оно только на Iota Ventures.